Categorie-indeling van cliënten

Definitie cliënt

Kennisgeving aan de cliënt

Niet-professionele cliënten

Een niet-professionele cliënt kan een particulier of een rechtspersoon zijn, maar ook een lokale overheid of een gemeente die geen overheidsschuld beheert. Cliënten uit deze categorie genieten de maximale bescherming. Een niet-professionele cliënt is een cliënt die geen professionele cliënt of in aanmerking komende tegenpartij is. 



Niet-professionele cliënten kunnen upgraden naar de status van 'electieve professionele cliënt' (zie hierna) als ze aan de criteria voldoen.

Professionele cliënten

Een professionele cliënt is een cliënt die hetzij een 'per se professionele cliënt', hetzij een 'electieve professionele cliënt' is. 

Per se professionele cliënten

Elk van de volgende cliënten is een per se professionele cliënt tenzij hij een in aanmerking komende tegenpartij is of een andere indeling krijgt in overeenstemming met dit hoofdstuk: 

• een entiteit die vergund of gereglementeerd moet zijn om op de financiële markten actief te zijn. De volgende lijst bevat alle vergunninghoudende entiteiten die de kenmerkende activiteiten van deze entiteiten verrichten en vergund zijn door hetzij een EER-lidstaat of een derde land en ongeacht of ze al dan niet vergund zijn op grond van een richtlijn: 
• een kredietinstelling;
• een beleggingsonderneming; 
• eender welke andere vergunninghoudende of gereglementeerde financiële instelling; 
• een verzekeringsmaatschappij; 
• een instelling voor collectieve belegging of de beheersmaatschappij van een dergelijke instelling; 
• een pensioenfonds of de beheersmaatschappij van een pensioenfonds; 
• een handelaar in grondstoffen of grondstoffenderivaten; 
• een lokale organisatie; 

• voor activiteiten die onder MiFID 2 vallen of activiteiten in een gelijkwaardig derde land, een grote onderneming die op bedrijfsbasis aan twee van de volgende grootte-eisen voldoet: 
• balanstotaal 20.000.000 EUR; 
• netto-omzet 40.000.000 EUR; 
• eigen vermogen 2.000.000 EUR; 

• Voor activiteiten die niet onder MiFID 2 vallen of geen activiteiten in een gelijkwaardig derde land zijn, een grote onderneming die aan een van de volgende voorwaarden voldoet: 
• een rechtspersoon (inclusief een limited liability partnership) die (of waarvan een van de holdings of dochterondernemingen) een gestort aandelenkapitaal of nettoactiva van ten minste 5 miljoen EUR (of het equivalent in een andere valuta) heeft (of op enig ogenblik heeft gehad tijdens de voorbije twee jaar); 
• een onderneming die (of waarvan een van de holdings of dochterondernemingen) voldoet aan twee van de volgende voorwaarden: 
• balanstotaal 12.500.000 EUR; 
• netto-omzet 25.000.000 EUR; 
• gemiddeld 250 werknemers tijdens het jaar; 
• een partnerschap of een vereniging zonder rechtspersoonlijkheid die voor ten minste 5 miljoen EUR (of het equivalent in een andere valuta) aan nettoactiva heeft (of op enig ogenblik tijdens de voorbije twee jaar heeft gehad). Voor een limited partnership wordt dit bedrag berekend zonder aftrek van de aan partners verschuldigde leningen;
• een trustee van een trust (uitgezonderd een bedrijfspensioenregeling, een individuele pensioenregeling of een stakeholderpensioenregeling) die ten minste 10 miljoen EUR (of het equivalent in een andere valuta) aan nettoactiva heeft (of op enig ogenblik tijdens de voorbije twee jaar heeft gehad), berekend door de waarde van de geldmiddelen en de aangewezen investeringen die deel uitmaken van de activa van de trust samen te tellen, maar vόόr aftrek van de passiva;
• een trustee van een bedrijfspensioenregeling of een trustee of beheerder van een persoonlijke of stakeholderpensioenregeling waarbij de regeling aan de volgende voorwaarden voldoet (of op enig ogenblik heeft voldaan tijdens de voorbije twee jaar):
• ten minste 50 leden; en
• een beheerd vermogen van ten minste 10 miljoen EUR (of het equivalent in een andere valuta op dat ogenblik);
• een lokale of openbare autoriteit;
  
• een nationale of regionale regering, een overheidsorgaan dat overheidsschuld beheert, een centrale bank, een internationale of supranationale instelling (zoals de Wereldbank, het IMF, de ECP, de EIB) of een soortgelijke internationale organisatie. 
  

Electieve professionele cliënten

Delcap kan een cliënt als een electieve professionele cliënt behandelen als hij voldoet aan (1) en (3) en in voorkomend geval (2): 

1) Delcap voert een adequate beoordeling uit van de deskundigheid, ervaring en kennis van de cliënt in het licht van de aard van de beoogde transacties of diensten, die redelijke zekerheid oplevert dat de cliënt, in staat is zelf zijn beleggingsbeslissingen te nemen en de daarmee samenhangende risico's in te schatten (de 'kwalitatieve test'). 

2) Met betrekking tot een MiFID 2- of gelijkwaardige verrichting in een derde land wordt tijdens die beoordeling aan ten minste twee van de volgende criteria voldaan: 

• Tijdens de voorafgaande vier kwartalen heeft de cliënt op de desbetreffende markt per kwartaal gemiddeld 10 transacties van significante omvang verricht. 
• De omvang van de portefeuille financiële instrumenten van de cliënt, die zowel deposito's in contanten als financiële instrumenten omvat, is groter dan 500 000 EUR; 
• De cliënt is gedurende ten minste een jaar werkzaam (geweest) in de financiële sector, waar hij een beroepsbezigheid uitoefent of heeft uitgeoefend waarbij kennis van de beoogde transacties of diensten vereist is of was (de 'kwantitatieve test'). En:

3) De hierna beschreven procedure wordt gevolgd: 

• De cliënt moet schriftelijk aan Delcap verklaren dat hij als een professionele cliënt wenst te worden behandeld, hetzij in het algemeen of met betrekking tot een dienst of transactie of type transactie of product. 
• Delcap moet de cliënt een duidelijke schriftelijke waarschuwing geven over de beschermingen en beleggerscompensatierechten die de cliënt kan verliezen. En: 
• De cliënt moet in een document dat los staat van de overeenkomst schriftelijk bevestigen dat hij zich bewust is van de gevolgen die aan het verlies van deze bescherming verbonden zijn.

Over het algemeen is het de verantwoordelijkheid van professionele cliënten, inclusief electieve professionele cliënten, om Delcap op de hoogte te houden van veranderingen die hun huidige categorie-indeling kunnen beïnvloeden. Waar nodig moet Delcap passende maatregelen nemen.

In aanmerking komende tegenpartijen

Per se in aanmerking komende tegenpartijen

Elk van de volgende entiteiten is een per se in aanmerking komende tegenpartij (inclusief een niet in een EER-land gevestigde entiteit die gelijkwaardig is aan een van de volgende entiteiten), tenzij zij in overeenstemming met dit hoofdstuk een andere categorie-indeling krijgt: 

• een beleggingsonderneming; 
• een kredietinstelling; 
• een verzekeringsmaatschappij; 
• een instelling voor collectieve belegging, vergund krachtens de ECBI-richtlijn, of haar beheersmaatschappij; 
• een pensioenfonds of zijn beheersmaatschappij; 
• een andere vergunninghoudende of gereglementeerde financiële instelling overeenkomstig de wetgeving van de Europese Gemeenschap of de nationale wetgeving van een EER-staat; 
• een nationale regering of haar diensten, inclusief een overheidsorgaan dat overheidsschuld beheert; 
• een centrale bank; 
• een supranationale organisatie.
  

Electieve in aanmerking komende tegenpartijen

Delcap kan een cliënt als een electieve in aanmerking komende tegenpartij behandelen als: 

• de cliënt een onderneming is en: 
• een per se professionele cliënt is (met uitzondering van een cliënt die enkel een per se professionele cliënt is) omdat hij een institutionele belegger is en, voor andere activiteiten dan MiFID-activiteiten of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land:
• een rechtspersoon (inclusief een limited liability partnership) is die (of waarvan een van de holdings of dochterondernemingen) een gestort aandelenkapitaal van ten minste 10 miljoen EUR (of het equivalent in een andere valuta) heeft; 
• aan de criteria van de regel over het doorstaan van twee kwantitatieve tests voldoet; of
• een dergelijke categorie-indeling aanvraagt en een electieve professionele cliënt is, maar alleen voor de diensten of transacties waarvoor hij als een professionele cliënt kan worden behandeld; en
• Delcap van de potentiële tegenpartij de uitdrukkelijke bevestiging heeft gekregen dat zij ermee instemt als in aanmerking komende tegenpartij te worden behandeld.
  

Cliënten een hoger beschermingsniveau bieden

Delcap moet een professionele cliënt of een in aanmerking komende tegenpartij de mogelijkheid bieden een hercategorisering aan te vragen als cliënt die een hogere mate van bescherming geniet. 

Delcap kan op eigen initiatief of op verzoek van de betrokken cliënt: 

• een cliënt die normaal als per se in aanmerking komende tegenpartij zou worden ingedeeld, behandelen als een professionele of een niet-professionele cliënt; 
• een cliënt die normaal als per se professionele cliënt zou worden ingedeeld, behandelen als een niet-professionele cliënt. In dat geval wordt de cliënt in die zin gehercategoriseerd. 

Als een per se in aanmerking komende tegenpartij vraagt te worden behandeld als een cliënt van wie de zakelijke betrekkingen met Delcap aan de bescherming van de gedragsregels onderworpen zijn, maar niet uitdrukkelijk vraagt als een niet-professionele cliënt te worden behandeld, en Delcap op dat verzoek ingaat, moet Delcap die in aanmerking komende tegenpartij als een professionele cliënt behandelen.

Als, met betrekking tot een MiFID 2-verrichting of een gelijkwaardige verrichting in een derde land, een per se professionele cliënt of een per se in aanmerking komende tegenpartij vraagt als een niet-professionele cliënt te worden behandeld, wordt de cliënt als een niet-professionele cliënt behandeld nadat hij met Delcap een schriftelijke overeenkomst heeft gesloten om voor de toepassing van de geldende gedragsregels niet als een professionele cliënt of een in aanmerking komende tegenpartij te worden behandeld. 

Deze overeenkomst moet het toepassingsgebied van de hercategorisering vermelden, bijvoorbeeld of ze van toepassing is op een of meer specifieke diensten of transacties, op een of meer soorten producten of transacties dan wel op een of meer regels.

Risicoprofiel van de belegger

Het risicoprofiel van de belegger moet aantonen dat hij in staat is om een dergelijke beslissing te nemen “op het voor het specifieke type belegging relevante beleggingsveld”. Als daarom een complex contract of fonds wordt aanbevolen, zoals een NMPI, vooral een offshore en er is weinig onafhankelijke informatie, moet het dossier aantonen hoe de klant een dergelijke beslissing kan nemen op basis van zijn kennis en ervaring en dat ze kunnen de risico's begrijpen.

Dit blijkt uit het hebben van voldoende, robuuste en uitgebreide klantinformatie (ken uw klant) zoals:

een volledige klant Fact Find met details van hun activa; beleggingsdoelstellingen; risicohouding; eerdere betrokkenheid bij een NMPI; capaciteit voor verlies; volledige details van eerdere investeringen; details van hun beroep en beroep; maar ook kennis en ervaring.

Door over deze informatie te beschikken kan Delcap de vrijstellingen toepassen die toetsbaar zijn. Delcap kan zich beroepen op meer dan één vrijstelling met betrekking tot dezelfde uitnodiging of aansporing.

Beleid, procedures en gegevens

Het risicoprofiel van de belegger moet aantonen dat de belegger in staat is "een beslissing te nemen op het beleggingsgebied met betrekking tot de specifieke soort belegging". Wanneer een complex contract of fonds zoals een NMPI en met name een offshoreproduct wordt aanbevolen en er weinig onafhankelijke informatie beschikbaar is, moet het dossier aantonen in hoeverre een cliënt in staat is om op basis van zijn kennis en ervaring een dergelijke beslissing te nemen en of hij de daaraan verbonden risico's kan inschatten. 

Dit wordt aangetoond met behulp van voldoende, betrouwbare en begrijpelijke informatie over de cliënt ('ken uw cliënt') zoals:

• een volledige factfinding van de cliënt met details van zijn activa; 
• beleggingsdoelstellingen;
• risicohouding;
• vroegere betrokkenheid bij een NMPI;
• verliescapaciteit;
• volledige details over vroegere beleggingen;
• informatie over zijn beroep; en over zijn
• kennis en ervaring. 

Dankzij die informatie kan Delcap met kennis van zaken vrijstellingen toepassen. Delcap kan zich op meer dan een vrijstelling beroepen voor dezelfde uitnodiging of aansporing. 

Beleid, procedures en dossiers

Delcap moet passende schriftelijke interne beleidslijnen en procedures toepassen om zijn cliënten in categorieën in te delen. 

Delcap moet een dossier aanleggen met de formulieren voor elke gedane kennisgeving en elke gesloten overeenkomst met betrekking tot de categorie-indeling van cliënten. Dat dossier wordt aangelegd bij het eerste gebruik van het betrokken standaardformulier. Het wordt nog gedurende de voorgeschreven periode bewaard nadat Delcap is opgehouden zaken te doen met de cliënten die het formulier hebben ontvangen.

Delcap moet voor elke cliënt een dossier bijhouden met betrekking tot: 

• de categorie-indeling van de cliënt in overeenstemming met dit hoofdstuk, inclusief voldoende informatie om die indeling te verantwoorden; 
• het bewijs van verzending aan de cliënt van eventuele kennisgevingen die krachtens dit hoofdstuk vereist zijn en, als dergelijke kennisgevingen verschillen van de overeenkomstige standaardformulieren, een kopie van de kennisgeving zelf; en 
• een kopie van eventuele overeenkomsten die met de cliënt werden gesloten op grond van dit hoofdstuk. 

Dat dossier wordt aangelegd op het ogenblik van de categorie-indeling. Het wordt gedurende de voorgeschreven periode bewaard nadat Delcap is opgehouden zaken te doen met of voor de betrokken cliënt. 

De voorgeschreven periodes zijn: 

• onbepaald voor een pensioenoverdracht of pensioenuitstap;
• ten minste vijf jaar voor een levensverzekerings- of pensioencontract; 
• vijf jaar voor MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land; en 
• drie jaar in alle andere gevallen.
  

Financiële promoties

Dit hoofdstuk is op Delcap van toepassing bij de communicatie met een cliënt over de beleggingsactiviteiten van de onderneming en de communicatie over of goedkeuring van een andere financiële aanbieding dan de promotie van een niet-gereglementeerde collectieve beleggingsregeling. 

De goedkeuring van een financiële promotie zonder erover te communiceren is geen MiFID 2-verrichting of gelijkwaardige verrichting in een derde land. Ook de communicatie over een financiële promotie ten behoeve van een persoon die geen cliënt of potentiële cliënt is, wordt niet als een MiFID 2-verrichting of een gelijkwaardige verrichting in een derde land beschouwd. 

Het is 'iedereen' (inclusief niet-gemachtigde personen) verboden over een financiële promotie te communiceren (bv. een uitnodiging of aansporing om deel te nemen aan beleggingsactiviteit).

Eerlijke, duidelijke en niet-misleidende communicatie

Delcap moet erop toezien dat communicatie of financiële aanbiedingen eerlijk, duidelijk en niet misleidend zijn. Delcap moet redelijke maatregelen nemen om aan die eis te voldoen. 

Financiële promoties moeten geschikt zijn voor het type cliënt waarvoor ze bestemd zijn, en hoeven niet noodzakelijk dezelfde informatie te bevatten of op dezelfde manier gepresenteerd te zijn als het geval zou zijn geweest voor een ander type cliënt. 

Waar dat relevant is, moeten financiële promoties de volgende elementen bevatten:

• de vermelding dat de cliënt een risico loopt;
• een evenwichtige indruk van de vooruitzichten voor de belegging op lange en korte termijn als een opbrengstcijfer wordt vermeld;
• duidelijke details over de tariefstructuur als die complex is; en
• een eerlijke, duidelijke en niet-misleidende indruk van de producent van het pakket- of stakeholderproduct als die niet Delcap is. 

Alle financiële promoties moeten: 

• de naam Delcap vermelden; 
• correct zijn en niet specifiek de nadruk leggen op de eventuele potentiële voordelen van de betrokken activiteit of belegging zonder ook een eerlijke en duidelijk zichtbare indicatie van daarmee samenhangende risico's te geven; 
• toereikend zijn voor het gemiddelde lid van de groep waarvoor ze bestemd zijn of die ze waarschijnlijk zal ontvangen en zo gepresenteerd zijn dat deze personen ze waarschijnlijk zullen begrijpen; 
• geen belangrijke elementen, verklaringen of waarschuwingen achterhouden, minimaliseren of verdoezelen; en
• eventuele vergelijkingen op een eerlijke en evenwichtige manier presenteren en ervoor zorgen dat ze zinvol zijn, met vermelding van de informatiebron en van belangrijke feiten of veronderstellingen.
  

Vroegere, gesimuleerde vroegere en toekomstige resultaten

Alle informatie die een indicatie van vroegere resultaten van relevante zaken, een relevante belegging of een financiële index bevat, moet aan de volgende voorwaarden voldoen: 

• Deze indicatie mag niet het meest opvallende kenmerk van de mededeling zijn. 
• De informatie bevat passende gegevens over de resultaten van de onmiddellijk voorafgaande vijf jaar of van de gehele periode waarin de belegging is aangeboden, de financiële index is vastgesteld of de dienst is verricht, indien deze periode korter is dan vijf jaar, dan wel over een door Delcap gekozen langere periode. Daarbij moet altijd worden uitgegaan van volledige periodes van twaalf maanden. 
• De referentieperiode en de informatiebron worden duidelijk aangegeven. 
• In de informatie wordt duidelijk gewaarschuwd dat het om resultaten uit het verleden gaat en dat die geen betrouwbare indicator vormen voor toekomstige resultaten. 
• Wanneer de indicatie berust op gegevens die in een andere valuta luiden dan die van de EER-staat waarin de niet-professionele cliënt woont, wordt de desbetreffende valuta duidelijk vermeld en wordt tegelijk gewaarschuwd dat het rendement door valutaschommelingen hoger of lager kan uitvallen. 
• Als de indicatie op brutoresultaten berust, wordt het effect van provisies, vergoedingen en andere lasten vermeld.
  

Toekomstige prestaties

Alle informatie die een indicatie van toekomstige prestaties van relevante zaken, een relevante belegging, een gestructureerd deposito of een financiële index bevat, moet aan de volgende voorwaarden voldoen:

• Ze is niet gebaseerd en verwijst niet naar gesimuleerde in het verleden behaalde resultaten. 
• Ze is gebaseerd op redelijke aannames die worden ondersteund door objectieve gegevens; 
• Wanneer de informatie op brutoresultaten berust, moet het effect van provisies, vergoedingen en andere lasten worden vermeld. En: 
• Er moet duidelijk worden gewaarschuwd dat dergelijke prognoses geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten vormen. 

Anders dan voor MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in derde landen is deze regel alleen van toepassing op financiële promoties met betrekking tot een financieel instrument (of een financiële index die uitsluitend betrekking heeft op financiële instrumenten) of een gestructureerd deposito.

Directe financiële promoties

Alle directe financiële promoties die bestemd zijn voor of op zodanige wijze zijn gepresenteerd dat ze waarschijnlijk zullen worden ontvangen door een niet-professionele cliënt, moet de volgende elementen bevatten: 

• de informatie waarnaar wordt verwezen in de voorschriften inzake de openbaarmaking van informatie en die relevant is voor de betrokken aanbieding of uitnodiging; en 
• als ze geen betrekking hebben op MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land, passende aanvullende informatie over de relevante activiteiten en beleggingen.

Deze regel vereist niet dat de voormelde informatie in een directe financiële promotie wordt opgenomen als de niet-professionele cliënt, om op een aanbieding of uitnodiging in te gaan, andere documenten moet raadplegen die, elk afzonderlijk of in combinatie, die informatie bevatten. 

Ongevraagde oproepen en andere promoties die niet schriftelijk zijn vastgelegd.

U moet zich bewust zijn van de kenmerken van een 'ongevraagde oproep' of 'cold call'. Dat is een persoonlijk bezoek of mondelinge communicatie aan een niet-professionele of professionele cliënt (die geen afstandsverklaring heeft ondertekend) zonder een uitdrukkelijke uitnodiging van de ontvanger, met betrekking tot beleggingen.

Cold calls zijn niet toegestaan tenzij: 

• de ontvanger al een cliëntrelatie met Delcap heeft en de relatie van zodanige aard is dat de ontvanger de ontvangst van cold calls overweegt; of 
• de cold call betrekking heeft op een in het algemeen verhandelbaar pakketproduct met uitzondering van:
• een fonds met een hogere volatiliteit; of 
• een levensverzekering met een (potentiële) link naar een fonds met een hogere volatiliteit; of 
• de cold call betrekking heeft op een gecontroleerde activiteit die door een gemachtigde of vrijgestelde persoon moet worden uitgeoefend en de enige gecontroleerde beleggingen die betrokken zijn of redelijkerwijs zouden kunnen zijn, tot de volgende categorieën behoren: 
• gemakkelijk realiseerbare effecten (uitgezonderd warrants); en
• algemeen verhandelbare, niet-aangepaste pakketproducten.

Er mag geen niet-schriftelijke financiële promotie worden meegedeeld aan een persoon buiten het bedrijf, tenzij de persoon die de promotie meedeelt: 

• dat alleen op een passend tijdstip van de dag doet; 
• zich identificeert, meteen duidelijk maakt dat hij Delcap vertegenwoordigt en het doel van de mededeling uitlegt; 
• nagaat of de cliënt graag zou doorgaan met het gesprek of hij het integendeel wil beëindigen, en dat hij het gesprek meteen beëindigt wanneer de cliënt dat vraagt; en 
• een contactpersoon meedeelt aan een cliënt met wie hij een afspraak maakt.
  

Communicatie op afstand

Dit deel is van toepassing wanneer Delcap vanuit een vestiging in België een marketingactiviteit op afstand verricht met of voor een niet-professionele cliënt in België of een andere EER-staat.

Financiële promoties goedkeuren

Er mogen geen financiële promoties worden verspreid voordat ze door de compliancefunctie zijn goedgekeurd. 

Als Delcap op enig tijdstip na de verspreiding van een financiële promotie vaststelt dat die niet meer aan de voorschriften inzake financiële promotie voldoet, moet het zijn goedkeuring intrekken en alle personen waarvan het weet dat ze op deze goedkeuring vertrouwen, zo snel mogelijk op de hoogte brengen van die intrekking. 

Dossiers van financiële promoties bijhouden

Van alle meegedeelde of goedgekeurde financiële promoties met uitzondering van promoties, meegedeeld tijdens een persoonlijk bezoek, telefoongesprek of andere interactieve dialoog, moet een dossier worden bijgehouden gedurende de hierna vermelde periodes:

• onbepaald voor een pensioenoverdracht of pensioenuitstap; 
• zes jaar voor een levensverzekering, een bedrijfs-, een persoonlijke of een stakeholderpensioenregeling; 
• vijf jaar voor MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land; en 
• drie jaar in alle andere gevallen. 
  

Non-mainstream pooled investments (NMPI's)

Niet-gereglementeerde collectieve beleggingsfondsen (UCIS) en nauwe substituten mogen niet aan gewone niet-professionele beleggers worden aangeboden. Ondernemingen zoals vermogensbeheerders, vastgoedfondsbeheerders en bepaalde niet-gereglementeerde vastgoedontwikkelaars mogen betrokken zijn bij het aanbod, de marketing of de verkoop van non-mainstream pooled investments (NMPI's).

De definitie van NMPI omvat eenheden in:

• regelingen voor gekwalificeerde beleggers;
• beleggingen in verhandelde levensverzekeringen; 
• bepaalde special purpose vehicles (SPV's); en
• rechten op of belangen in dergelijke beleggingen.

SPV's omvatten een brede waaier van instellingen. Als een fonds als een SPV is gestructureerd, kan het echter nog altijd van het verbod worden uitgesloten als het tot een van de volgende categorieën behoort: 

• beleggingsmaatschappijen of gelijkwaardige overzeese beleggingsondernemingen; 
• vastgoedbeleggingsfondsen;
• risicokapitaalfondsen;
• op de beurs verhandelde producten;
• handelsondernemingen;
• een SPV dat in aandelen en obligaties of overheids- of andere openbare effecten belegt. 

De volgende producten behoren niet tot het toepassingsgebied van de marketingbeperkingen:

• effecten uitgeven door SPV's die beleggingen in genoteerde en niet-genoteerde aandelen of obligaties bundelen;
• op de beurs verhandelde producten;
• vastgoedbeleggingsfondsen;
• risicokapitaalfondsen; en
• gedekte obligaties.

Als u vergunninghouder bent, zijn er vrijstellingen, inclusief voor:

• gecertificeerde vermogende particuliere cliënten;
• gecertificeerde gevorderde beleggers; en
• zelfgecertificeerde gevorderde beleggers.

Alle relevante correspondentie met beleggers en ondertekende verklaringen moeten ter raadpleging worden bewaard in cliëntdossiers. 

Informatie over Delcap, zijn diensten en vergoedingen

De volgende informatie moet desgevallend aan een niet-professionele cliënt worden verstrekt: 

• de naam en het adres van Delcap en de contactgegevens die een cliënt nodig heeft om doeltreffend met Delcap te communiceren; 
• voor MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land, de talen waarin de cliënt met Delcap kan communiceren en documenten en andere informatie van Delcap kan ontvangen; 
• methoden van communicatie tussen Delcap en de cliënt, desgevallend inclusief de methoden voor de verzending en ontvangst van orders; 
• een verklaring waarin staat dat Delcap over een vergunning beschikt en de naam van de bevoegde overheid die de vergunning heeft uitgereikt;
• voor MiFID 2-verrichtingen of gelijkwaardige verrichtingen in een derde land, het contactadres van de bevoegde overheid die Delcap de vergunning heeft verleend; 
• als Delcap via een aangewezen vertegenwoordiger of eventueel een verbonden agent handelt, een schriftelijke bevestiging hiervan met vermelding van de EER-staat waar de aangewezen vertegenwoordiger of verbonden agent geregistreerd is; 
• de aard, de frequentie en het tijdschema van de rapporten over de dienstverrichting, die Delcap aan de cliënt moet toezenden in overeenstemming met de voorschriften voor de rapportering aan cliënten over de dienstverlening; 
• voor een bedrijf met een gemeenschappelijk platform: een beschrijving, die in beknopte vorm mag worden verstrekt, van het beleid inzake belangenconflicten; 
• in andere gevallen dan een bedrijf met een gemeenschappelijk platform, de manier waarop Delcap een eerlijke behandeling van de cliënt zal waarborgen wanneer zich een belangenconflict voordoet of kan voordoen; 
• voor een bedrijf met een gemeenschappelijk platform, telkens wanneer de cliënt daarom verzoekt, nadere bijzonderheden over het beleid inzake belangenconflicten. 

Een niet-professionele cliënt moet informatie over de kosten en bijbehorende lasten ontvangen, inclusief indien van toepassing: 

• de totale prijs die de cliënt moet betalen voor de verrichting, inclusief alle bijbehorende vergoedingen, provisies, lasten en uitgaven en inclusief alle belastingen die via Delcap moeten worden betaald of, als geen exacte prijs kan worden gegeven, de grondslag voor de berekening van de totale prijs zodat de cliënt die zelf kan verifiëren. De door Delcap in rekening gebrachte provisies worden in elk geval afzonderlijk gespecificeerd; 
• wanneer een deel van de totale prijs waarnaar wordt verwezen, moet worden betaald in of luidt in een buitenlandse valuta: een vermelding van de desbetreffende valuta en de toepasselijke omrekeningskoers en wisselkosten; 
• vermelding van de mogelijkheid dat transacties die verband houden met de beoogde belegging of de beoogde beleggingsverrichting, voor de cliënt nog andere kosten, waaronder belastingen, met zich kunnen brengen die niet via Delcap worden betaald of door Delcap worden opgelegd; en 
• de regelingen voor betaling of andere prestaties. 
  

Voorschriften inzake adviseurskosten en -vergoedingen

Er zijn voorschriften van toepassing voor de kosten en vergoedingen van adviseurs die een niet-professionele cliënt een aanbeveling doen met betrekking tot een retailbelegging. Als een niet-professionele cliënt echter buiten de EU woont of een advies aan een werkgever wordt gegeven in verband met een collectieve persoonlijke pensioenregeling of een collectieve stakeholderpensioenregeling of als Delcap een basisadvies geeft overeenkomstig de voorschriften inzake basisadvies, is deze rubriek niet van toepassing. 

Als Delcap beleggingsadvies geeft aan niet-professionele cliënten, mag Delcap:

• alleen voor de persoonlijke aanbeveling (en eventuele bijbehorende diensten die Delcap verleent) worden vergoed via adviseurskosten; en
• geen andere provisies, vergoedingen of voordelen van welke aard ook vragen of aanvaarden met betrekking tot de persoonlijke aanbevelingen of bijbehorende diensten, ongeacht of Delcap voornemens is deze bedragen terug te betalen of de voordelen aan de niet-professionele cliënt over te dragen; en
• geen adviseurskosten met betrekking tot het retailbeleggingsproduct van de niet-professionele cliënt aanrekenen of aanvaarden die door een andere partij worden uitbetaald of voorgeschoten over een wezenlijk andere periode of op een wezenlijk andere basis dan die waarin of waarop de adviseurskosten worden verhaald op de niet-professionele cliënt.

Als een niet-professionele cliënt ervoor kiest een cliënt van Delcap te worden en dat bedrijf een overeenkomst aangaat, moet Delcap:

• voordat de overeenkomst wordt aangegaan, de niet-professionele cliënt meedelen dat de betaling van de provisie zal worden aangevraagd door Delcap of zijn vennoot;
• over de volledige periode waarin Delcap of zijn vennoot de provisie ontvangt, de niet-professionele cliënt een doorlopende dienstverlening en een beschrijving van die diensten verschaffen; en 
• zo snel mogelijk na de bekendmaking in (1): 
• de niet-professionele cliënt in kennis stellen van het bedrag van de provisie, in de vorm van een contante som of als percentage van de beheerde fondsen, die Delcap verwacht te ontvangen en al ontvangen heeft.
• Lopende betalingen van adviseurskosten.

Na levering van een retailbeleggingsproduct moet Delcap ervoor zorgen dat zijn adviseurskosten ten minste redelijkerwijs representatief zijn voor de diensten die bij de persoonlijke aanbeveling horen (en aanverwante diensten). Delcap moet een passende tariefstructuur vaststellen en gebruiken om de adviseurskosten voor elke niet-professionele cliënt te bepalen. Een tariefstructuur mag het bedrag of het doel van zijn adviseurskosten niet verbergen voor een niet-professionele cliënt. Hij moet dan schriftelijk aan de niet-professionele cliënt worden meegedeeld, ruim voordat de persoonlijke aanbeveling wordt gedaan (of de bijbehorende diensten worden geleverd).

Delcap mag geen adviseurskosten aanrekenen die zo gestructureerd zijn dat de niet-professionele cliënt ze gedurende een bepaalde periode moet betalen, tenzij:

• de adviseurskosten betrekking hebben op een doorlopende dienst voor de verstrekking van persoonlijke aanbevelingen of aanverwante diensten; 
• Delcap de cliënt gelijktijdig heeft ingelicht over die dienst en de adviseurskosten; en
• de niet-professionele cliënt het recht krijgt om de lopende dienst te annuleren. Die annuleringsmogelijkheid moet in alle omstandigheden redelijk zijn, zonder boete en zonder dat de niet-professionele cliënt een reden hoeft te geven; of
• de adviseurskosten betrekking hebben op een retailbeleggingsproduct waarvoor de niet-professionele cliënt een doorlopende betalingsopdracht heeft gegeven en Delcap heeft meegedeeld dat er geen doorlopende persoonlijke aanbevelingen of diensten zullen worden verstrekt.

Als een niet-professionele cliënt gebruikmaakt van zijn recht om een doorlopende dienst te annuleren, moet Delcap die niet-professionele cliënt duidelijk meedelen of hij in de toekomst nog kosten voor andere door Delcap verleende diensten zoals bewaardiensten moet betalen.

Delcap mag een niet-professionele cliënt geen krediet aanbieden voor de betaling van adviseurskosten, tenzij dat in het belang van de niet-professionele cliënt zou zijn.

Bekendmaking van de totale te betalen adviseurskosten

Delcap moet met een niet-professionele cliënt de totale adviseurskosten overeenkomen die deze cliënt aan Delcap of zijn vennoten moet betalen en de cliënt in kennis stellen van deze kosten. Die bekendmaking moet:

• het bedrag in contanten vermelden (of niet-contante bedragen omzetten in illustratieve kasequivalenten);
• zo snel mogelijk plaatsvinden;
• gebeuren op een duurzame drager of via een website (als die geen duurzame drager vormt), als aan de voorwaarden voor de website wordt voldaan; en
• als er betalingen over een bepaalde periode zijn, de volgende informatie bevatten: het bedrag en de frequentie van elke verschuldigde betaling, de periode waarin de adviseurskosten moeten worden betaald en de gevolgen voor de niet-professionele cliënt als het retailbeleggingsproduct wordt geannuleerd voordat de adviseurskosten zijn betaald en, als er geen doorlopende diensten zijn, het totaalbedrag van alle betalingen.

Delcap moet een dossier bijhouden van zijn tariefstructuur en de totale adviseurskosten die elke niet-professionele cliënt moet betalen. Daarin moet ook worden aangegeven of de totale adviseurskosten die een niet-professionele cliënt heeft betaald, wezenlijk verschillen van de kosten die voor de betrokken dienst worden vermeld in de tariefstructuur van Delcap, met de redenen voor dat verschil.

Adviesdiensten beschrijven

Deze rubriek is van toepassing wanneer Delcap:

• een persoonlijke aanbeveling aan een niet-professionele cliënt doet met betrekking tot een retailbeleggingsproduct; of
• basisadvies verstrekt aan een niet-professionele cliënt.

Deze rubriek is echter niet van toepassing wanneer Delcap een persoonlijke aanbeveling doet of basisadvies verstrekt aan een werknemer uit hoofde van een overeenkomst tussen Delcap en de werkgever van die werknemer die aan de voorschriften inzake advieskosten is onderworpen of als de niet-professionele cliënt buiten de EU woont. 

De draagwijdte van Delcaps adviesdienst beschrijven

Delcap moet een niet-professionele cliënt lang genoeg vόόr de levering van zijn diensten met betrekking tot een persoonlijke aanbeveling of basisadvies over een retailbeleggingsproduct inlichten over de aard van zijn advies:

• onafhankelijk advies; of
• beperkt advies.
  

Onafhankelijk handelen

Delcap mag zich tegenover een niet-professionele cliënt niet voordoen als onafhankelijk handelend tenzij de enige persoonlijke aanbevelingen met betrekking tot retailbeleggingsproducten die het aan die niet-professionele cliënt aanbiedt:

• gebaseerd zijn op een volledige en eerlijke analyse van de markt in kwestie; en
• onbevooroordeeld en onbeperkt zijn.

Deze regel is niet van toepassing op collectieve persoonlijke pensioenregelingen als Delcap een cliënt informatie verstrekt overeenkomstig het voorschrift over collectieve persoonlijke pensioenregelingen.

Als Delcap: 

• zich tegenover een niet-professionele cliënt als onafhankelijk voordoet; en
• slechts één platformdienst gebruikt om het merendeel van zijn persoonlijke aanbevelingen over retailbeleggingsproducten te faciliteren,

moet het redelijke maatregelen nemen om ervoor te zorgen dat de aanbieder van de platformdienst zijn retailbeleggingsproducten selecteert op basis van een uitgebreide, eerlijke en onbevooroordeelde analyse van de markt in kwestie.

Inhoud en formulering van de bekendmaking

• Delcap moet de term 'onafhankelijk advies' of 'beperkt advies' of in voorkomend geval allebei vermelden in de bekendmaking.
• Als Delcap onafhankelijk advies verstrekt met betrekking tot een relevante markt die niet alle retailbeleggingsproducten omvat, moet het in de bekendmaking een toelichting van die markt opnemen, met vermelding van de soorten retailbeleggingsproducten waaruit ze is samengesteld.
• Als Delcap beperkt advies verstrekt, moet de aard van de beperking worden toegelicht in de bekendmaking.
• Als Delcap zowel onafhankelijk als beperkt advies verstrekt, moet in de bekendmaking duidelijk het verschil tussen de diensten voor respectievelijk onafhankelijk en beperkt advies worden uitgelegd.
  

Bekendmakingsmedium

Delcap moet de bekendmakingsinformatie, opgelegd door de regel over het beschrijven van de draagwijdte van Delcaps adviesdienst, verstrekken op een duurzame drager of via een website (als die geen duurzame drager vormt) als aan de voorwaarden van de website wordt voldaan.

Aanvullende mondelinge bekendmaking voor bedrijven die beperkt advies verstrekken

Als Delcap beperkt advies verstrekt en een mondelinge dialoog met de niet-professionele cliënt aangaat, moet Delcap lang genoeg voor het begin van de dienstverlening met betrekking tot een persoonlijke aanbeveling meedelen dat het beperkt advies verstrekt en wat de aard van die beperking is.

Herregistratie van de eigendom van retailbeleggingsproducten

Als een cliënt Delcap (F) verzoekt de eigendom van een retailbeleggingsproduct dat F rechtstreeks of onrechtstreeks via een derde voor rekening van die cliënt aanhoudt, over te dragen aan een andere persoon (P), en F de eigendom van dat retailbeleggingsproduct op rechtmatige wijze kan overdragen aan P, moet F binnen een billijke termijn en op efficiënte wijze ingaan op het verzoek van de cliënt.

Een overeenkomst met een cliënt sluiten

Delcap is verplicht met de cliënt een schriftelijke overeenkomst aan te gaan waarin de rechten en verplichtingen van Delcap en de cliënt worden beschreven. 

Voor het begin van de dienstverlening moet de cliënt in het bezit worden gesteld van de volgende elementen: 

• de voorwaarden van een dergelijke overeenkomst; en 
• de informatie over Delcap en zijn diensten met betrekking tot die overeenkomst of die diensten, inclusief informatie over mededelingen, belangenconflicten en de vergunningsstatus. 

De overeenkomst en de informatie kunnen meteen nadat de cliënt door de overeenkomst is gebonden worden verstrekt als: 

• Delcap niet bij machte was deze elementen vόόr het begin van de dienstverlening te verstrekken omdat de overeenkomst op verzoek van de cliënt met behulp van communicatietechnieken op afstand werd gesloten, en Delcap hierdoor die verplichting niet kon nakomen; en 
• de cliënt moet tijdig op de hoogte worden gebracht van eventuele belangrijke veranderingen in de verstrekte informatie die relevant is voor een dienst die Delcap aan die cliënt levert. Die kennisgeving moet op een duurzame drager gebeuren als de informatie waarop ze betrekking heeft, op een duurzame drager werd verstrekt. 

Om rechtszekerheid te bieden en cliënten meer inzicht te verschaffen in de aard van de verstrekte diensten, sluit Delcap, voor het verlenen van beleggings- of aanverwante diensten aan cliënten, met de cliënt een schriftelijke basisovereenkomst waarin de belangrijkste rechten en verplichtingen van Delcap en de cliënt worden uiteengezet.

De schriftelijke overeenkomst moet de volgende elementen bevatten: 

• de belangrijkste rechten en verplichtingen van de partijen;
• een beschrijving van de diensten;
• voor vermogensbeheersdiensten, de soorten financiële instrumenten die mogen worden gekocht en verkocht en de soorten transacties die mogen worden verricht voor rekening van de cliënt, alsook eventuele verboden instrumenten of transacties; 
• een beschrijving van de belangrijkste kenmerken van alle diensten waarvan sprake is in rubriek B (1) van Bijlage I bij de richtlijn 2014/65/EG, inclusief eventueel de rol van Delcap in verband met corporate actions met betrekking tot instrumenten van cliënten en de voorwaarden waaronder effectenfinancieringstransacties met betrekking tot effecten van cliënten een rendement zullen genereren voor de cliënt.
  

Geschiktheid

Deze rubriek is van toepassing wanneer Delcap beleggingsadvies of vermogensbeheersdiensten verstrekt in het kader van MiFID 2-verrichtingen, gelijkwaardige verrichtingen in een derde land of verrichtingen met facultatieve vrijstelling.

Het is beleggingsadviseurs niet toegestaan een belegging aan te bevelen bij een cliënt of voor hem een transactie uit te voeren tenzij ze billijke redenen hebben om aan te nemen dat de belegging geschikt is voor die cliënt. Om te beslissen of een aanbeveling dan wel een transactie geschikt is, moet rekening worden gehouden met de volgende elementen:

• kennis en ervaring op beleggingsgebied met betrekking tot de specifieke soort beleggingen of diensten, die naargelang het geval het volgende kunnen omvatten:

a. de soorten diensten, transacties en beleggingen waarmee de cliënt vertrouwd is;

b. de aard, het volume en de frequentie van de transacties van de cliënt in de beoogde beleggingen en de periode waarover die zijn verricht; en

c. het opleidingsniveau en het beroep of, voor zover relevant, het vroegere beroep van de cliënt of potentiële cliënt.

• de financiële situatie van de cliënt met inbegrip van zijn vermogen om verliezen te dragen. Naargelang het geval omvat dit:

a. gegevens over de bron en omvang van zijn periodieke inkomsten;

b. zijn vermogen, waaronder liquide middelen, beleggingen en onroerend goed; en

c. zijn financiële verplichtingen;

• beleggingsdoelstellingen, met inbegrip van zijn risicotolerantie. Naargelang het geval omvat dit:

a. de duur van de periode waarin de cliënt de belegging wenst aan te houden;

b. zijn voorkeuren wat het nemen van risico's betreft; en

c. zijn risicoprofiel en de bedoeling van de belegging.

Een belegging kan om allerlei redenen ongeschikt zijn. Hierna volgen enkele voorbeelden:

• illiquide beleggingen voor cliënten die mogelijk snel over hun middelen moeten kunnen beschikken;
• beleggingen met een hoog risico voor cliënten die voorheen hebben aangegeven alleen lage tot middelhoge risicoprofielen te willen aanvaarden in het kader van hun beleggingen; en
• beleggingen die hoge inkomsten genereren wanneer vermogensopbouw het eerste doel is.
  

Vereiste informatie

Delcap moet de cliënt om betrouwbare informatie vragen. De omvang van de informatie die bij de cliënt moet worden ingewonnen, is gebaseerd op het evenredigheidsbeginsel en afhankelijk van het risicoprofiel van de cliënt. Dit wordt beschreven in het MLFT-beleid, het cliëntaanvaardingsbeleid en de KYC-checklist.

Informatie over beleggingsdoeleinden (indien relevant):

• de duur van de periode waarin de cliënt de belegging wenst aan te houden;
• zijn voorkeuren wat het nemen van risico's betreft; en
• zijn risicoprofiel en de bedoeling van de belegging.

Financiële informatie over de cliënt (indien relevant):

• gegevens over de bron en omvang van zijn periodieke inkomsten;
• zijn vermogen, waaronder liquide middelen, beleggingen en onroerend goed; en
• zijn financiële verplichtingen.

Informatie over de kennis van de cliënt (indien relevant op basis van de aard van de cliënten en diensten):

• de soorten diensten, transacties en beleggingen waarmee de cliënt vertrouwd is;
• de aard, het volume en de frequentie van de transacties van de cliënt in de beoogde beleggingen en de periode waarover die zijn verricht; en
• het opleidingsniveau en het beroep of, voor zover relevant, het vroegere beroep van de cliënt of potentiële cliënt.

Zodra Delcap betrouwbare informatie over de cliënt heeft verzameld en de risico- en beleggersprofielen van de cliënt zijn gedefinieerd, moet een geschiktheidstest worden uitgevoerd door het formulier (in bijlage) in te vullen. 



Er zijn vier beleggersprofielen: conservatief, evenwichtig, groei, aandelen. Naargelang de risicobereidheid van de cliënt kunnen een of meer beleggersprofielen overeenkomen. 

De cliënt mag niet worden aangemoedigd om bepaalde informatie niet te verstrekken, maar op de verstrekte informatie mag worden vertrouwd zolang ze niet duidelijk verouderd, onjuist of onvolledig is. Zonder de relevante informatie om de geschiktheid te beoordelen, mag Delcap echter geen persoonlijke aanbevelingen doen of handelsbeslissingen nemen. Delcap neemt alle billijke maatregelen om ervoor te zorgen dat de over zijn cliënten of potentiële cliënten verzamelde informatie betrouwbaar is. Die maatregelen zijn onder meer:

• cliënten er bewust van maken dat het belangrijk is correcte en geactualiseerde informatie te verstrekken;
• ervoor zorgen dat alle bij de geschiktheidsbeoordeling gebruikte tools zoals profiling tools voor risicoanalyse of tools om de kennis en ervaring van een cliënt te beoordelen, op hun doel berekend zijn en op de juiste manier ontworpen zijn voor gebruik bij de cliënten. Eventuele beperkingen moeten worden vastgesteld en actief afgezwakt via het geschiktheidsbeoordelingsproces;
• ervoor zorgen dat de bij het proces gebruikte vragen waarschijnlijk zullen worden begrepen door cliënten, een nauwkeurig beeld geven van de doelstellingen en behoeften van de cliënt en de informatie opleveren die nodig is voor de geschiktheidsbeoordeling; en
• waar nodig maatregelen nemen om de consistentie van de cliëntinformatie te waarborgen, onder meer door te onderzoeken of de door cliënten verstrekte informatie duidelijke onnauwkeurigheden bevat.

Hoewel het Delcap mogelijk niet is toegestaan een persoonlijke aanbeveling te doen of een handelsbeslissing te nemen omdat Delcap niet over de nodige informatie beschikt, kan een cliënt Delcap nog vragen om een andere dienst te verlenen zoals bijvoorbeeld het regelen van een transactie of de uitvoering van transacties als agent voor de cliënt. Als dat gebeurt, moet Delcap erop toezien dat het een schriftelijke bevestiging krijgt van de instructies. Bij de levering van de andere diensten moet Delcap ook rekening houden met de voorschriften over het belang van de cliënten en met zijn eventuele verplichtingen op grond van de voorschriften met betrekking tot geschiktheid.

Schakelen

Wanneer Delcap beleggingsadvies of vermogensbeheersdiensten levert waarbij tussen beleggingen wordt geschakeld, hetzij door de verkoop van een instrument en de aankoop van een ander, hetzij door de uitoefening van een recht om een verandering door te voeren met betrekking tot een bestaand instrument, verzamelen de beleggingsondernemingen de nodige informatie over de bestaande beleggingen van de cliënt en de aanbevolen nieuwe beleggingen en voeren ze een kosten-batenanalyse van de omschakeling uit, zodanig dat ze redelijkerwijs kunnen aantonen dat de baten van de omschakeling groter zijn dan de kosten.

Periodieke geschiktheidsbeoordeling

Een periodieke geschiktheidsbeoordeling van de aanbevelingen levert informatie op over alle hierna opgesomde punten:

• de frequentie en de omvang van de periodieke geschiktheidsbeoordeling en desgevallend de voorwaarden die aanleiding geven tot die beoordeling;
• de mate waarin de voorheen verzamelde informatie opnieuw zal worden beoordeeld; en
• de manier waarop een geactualiseerde aanbeveling aan de cliënt zal worden meegedeeld.
  

Geschiktheid

Dit beleid is van toepassing op:

• ondernemingen die andere MiFID 2-beleggingsdiensten verlenen dan persoonlijke aanbevelingen en vermogensbeheer;
• ondernemingen die transacties met betrekking tot een derivaat of een warrant opzetten met of voor een niet-professionele cliënt. Delcap moet zich ervan bewust zijn dat de aanvraag of order een directe reactie is op een directe financiële promotie;
• ondernemingen die de geschiktheid beoordelen voor rekening van een MiFID 2-beleggingsonderneming.
  

Verplichtingen

Bij het beoordelen van de geschiktheid:

• moet Delcap bepalen of de cliënt over de nodige ervaring en kennis beschikt voor het inschatten van de risico's, eigen aan het product of de dienst die wordt aangeboden of gevraagd; en
• mag Delcap aannemen dat een professionele cliënt over de nodige ervaring beschikt voor het inschatten van de risico's, eigen aan de specifieke beleggingsdiensten, transacties of soorten transacties of producten waarvoor de cliënt als een professionele cliënt is ingedeeld.
  

Vereiste informatie

Kennis:

de soorten diensten, transacties en beleggingen waarmee de cliënt vertrouwd is;

de aard, het volume en de frequentie van de transacties van de cliënt in de beoogde beleggingen en de periode waarover die zijn verricht;

het opleidingsniveau en het beroep of, voor zover relevant, het vroegere beroep van de cliënt of potentiële cliënt.

Delcap mag een cliënt niet aanmoedigen om bepaalde informatie niet te verstrekken, maar op de verstrekte informatie mag worden vertrouwd zolang ze niet duidelijk verouderd, onjuist of onvolledig is.

Bij de geschiktheidsbeoordeling mag Delcap informatie gebruiken die het reeds bezit.

Naargelang de omstandigheden mag Delcap aannemen dat de kennis van de cliënt op zich voor hem voldoende is om de aan een product of dienst verbonden risico's te begrijpen. Waar dat redelijkerwijs mogelijk is, mag Delcap kennis afleiden uit ervaring.

Als Delcap voor de geschiktheidsbeoordeling probeert de cliënt meer inzicht in een dienst of product te verschaffen door hem informatie te verstrekken, zijn onder meer de aard en complexiteit van de informatie en het bestaande inzichtniveau van de cliënt relevante overwegingen.

Als Delcap ervan overtuigd is dat de cliënt over de nodige ervaring en kennis beschikt voor het inschatten van de risico's, eigen aan het product of de dienst, is er geen verplichting om dit aan de cliënt mee te delen.

De cliënt waarschuwen

Als Delcap, op basis van de ontvangen informatie om de geschiktheid te beoordelen, van mening is dat het product of de dienst niet geschikt is voor de cliënt, moet Delcap de cliënt in een gestandaardiseerde vorm waarschuwen.

Als de cliënt de informatie die Delcap nodig heeft om de geschiktheid te beoordelen, bewust niet verstrekt, of als hij onvoldoende informatie geeft over zijn kennis en ervaring, moet Delcap de cliënt waarschuwen dat Delcap hierdoor niet kan bepalen of de dienst of het product in kwestie geschikt is voor hem.

Als een cliënt Delcap vraagt door te gaan met een transactie hoewel Delcap hem heeft gewaarschuwd, moet Delcap beslissen of het daarop ingaat, rekening houdend met de omstandigheden.



Delcap moet van de geschiktheidsbeoordelingen een dossier bijhouden dat de volgende elementen bevat:

• het resultaat van de geschiktheidsbeoordeling;
• een waarschuwing die aan de cliënt werd gegeven als de beleggingsdienst of de productaankoop als potentieel ongeschikt voor deze cliënt werd beoordeeld, of de cliënt heeft gevraagd om ondanks de waarschuwing met de transactie door te gaan en, eventueel, of Delcap is ingegaan op het verzoek van de cliënt om met de transactie door te gaan;
• een waarschuwing die aan de cliënt werd gegeven als de cliënt Delcap niet voldoende informatie verstrekte om een geschiktheidstest uit te voeren, of de cliënt heeft gevraagd om ondanks die waarschuwing met de transactie door te gaan en, eventueel, of Delcap is ingegaan op het verzoek van de cliënt om met de transactie door te gaan;
  

Bijhouden van dossiers

Delcap moet een dossier aanleggen met de tussen Delcap en de cliënt overeengekomen documenten waarin de rechten en verplichtingen van de partijen worden beschreven, alsook de overige voorwaarden waaronder Delcap diensten voor de cliënt zal verrichten. Dit dossier moet ten minste worden bijgehouden gedurende de langste van de volgende periodes: 

• 5 jaar; of 
• de duur van de relatie met de cliënt; of 
• voor een dossier met betrekking tot een pensioenoverdracht of -uitstap, onbepaald.